Kelly Trading System

Money Management Använda Kelly Criterion. We hör ofta om vikten av att diversifiera, men kanske är det enklare sagt än gjort Hur mycket pengar lägger vi på varje lager När köper eller säljer vi dessa lager Dessa är alla frågor som kan besvaras av definiera ett pengar management system Här ser vi på Kelly Criterion en av de många tekniker som kan användas för att hantera dina pengar effektivt. Historien John Kelly, som arbetade för AT T s Bell Laboratory, utvecklade ursprungligen Kelly Criterion för att hjälpa AT T med sin långdistanssignal bullerproblem Snart efter att metoden publicerades som en ny tolkning av informationsfrekvensen 1956, spelade spelgruppen sin vind och insåg dess potential som ett optimalt satsningssystem i hästkapplöpning. Det gjorde det möjligt för spelare att maximera Storleken på deras bankrulle på lång sikt I dag använder många människor det som ett generellt penninghanteringssystem för inte bara spelande utan också att investera. Grunderna Det finns två grundläggande comp olyckor till Kelly-kriteriet Win-sannolikhet - Sannolikheten för att en viss handel du gör kommer att returnera ett positivt belopp Win loss ratio - De totala positiva handelsbelopp dividerat med de totala negativa handelsbeloppen. Dessa två faktorer läggs sedan in i Kelly s-ekvationen Kelly W 1 W R. Where W Vinnande sannolikhet R Vinn förlustförhållande. Utgången är Kelly-procenten, som vi undersöker nedan. Att använda det för att använda Kelly s-systemet kan användas för att följa dessa enkla steg. Få tillgång till dina senaste 50-60 affärer Du kan göra det här genom att helt enkelt fråga din mäklare eller genom att kolla din senaste avkastning om du hävdar alla dina affärer Om du är en mer avancerad näringsidkare med ett utvecklat handelssystem, kan du helt enkelt skriva tillbaka systemet och ta dessa resultat Kelly Criterion förutsätter dock att du handlar på samma sätt som du handlade tidigare. Beräkna W, den vinnande sannolikheten För att göra detta, dela upp antalet affärer som returnerade en positiv summa med ditt totala antal affärer positiva och negativa Detta nummer är bättre när det kommer närmare ett. Ett tal över 0 50 är bra. Beräkna R, vinstförlustförhållandet Gör detta genom att dividera den genomsnittliga vinsten av de positiva affärer med den genomsnittliga förlusten av negativa affärer Du borde ha ett antal större än 1 om dina genomsnittliga vinster är större än dina genomsnittliga förluster Ett resultat mindre än ett är hanterbart så länge antalet förlorade affärer förblir små. Ange dessa siffror i Kelly s ekvation KW 1 W R. Rekord Kelly-procenten som ekvationen returnerar. Interpresentering av resultaten Andelen ett tal mindre än en som ekvationen producerar representerar storleken på de positioner du borde ta. Om Kellyprocenten är 0 05, ska du ta en 5-position i var och en av aktierna i din portfölj Detta system kan i grunden låta dig veta hur mycket du ska diversifiera. Systemet kräver viss sunt förnuft, men en regel att tänka på, oavsett vad Kellyprocenten kan berätta för dig, är att inte begå mer en 20-25 av din kapital till ett eget kapital Att fördela mer än detta medför mycket mer risk än de flesta borde ta Är det effektivt Detta system är baserat på ren matematik Men vissa kan fråga sig om denna matematik ursprungligen utvecklats för telefoner är faktiskt effektiv på aktiemarknaden eller spelarenorna. Om du visar den simulerade tillväxten för ett givet konto baserat på ren matematik kan ett kapitaldiagram visa hur effektivt det här systemet är. Med andra ord måste de två variablerna anges korrekt och det måste vara antas att investeraren kan upprätthålla sådan prestation Här är ett exempel. Här ser vi aktiviteten i 50 simulerade handelskonton med hjälp av en egenkapitalkurva. Det genomsnittliga beloppet som vunnits är detsamma som det genomsnittliga beloppet förlorat. Men folket kan vinn 60-tiden Kelly Criterion berättar sedan att de ska fördela 19 av sina kapital till varje eget kapital och ge dem cirka fem aktier. Resultatet är en positiv avkastning på sikt för alla handelsmän märker några korta nackdelar, men den högsta avkastningen var 140 startade vid 100, gick till 240 över 453 barer. Barer representerar tiden mellan bransch eller handelssystem outputs. Why Isn t alla tjänar pengar Inget pengar hanteringssystem är perfekt Detta system kommer att hjälpa dig att diversifiera din portfölj effektivt, men det finns många saker som det inte kan göra. Det kan inte välja vinnande lager för dig, se till att du fortsätter att handla konsekvent eller förutse plötsliga marknadskrascher, även om det kan tända blåsan. Det finns också alltid en viss lucka eller slumpmässighet på marknaderna vilket kan ändra avkastningen Tänk på det ovanstående diagrammet Se hur den bästa personen fick 140 avkastning och det värsta fick mindre än 40 Båda näringsidkare använde samma system, men slumpmässighet och volatilitet kan orsaka tillfälliga svängningar i kontovärdet. Bottom Line Money Management kan inte garantera att du alltid gör spektakulära avkastningar, men det kan hjälpa dig att begränsa dina förluster och maximera dina vinster genom effektiv diversifiering Kelly Criterion är en av många modeller som kan användas för att hjälpa dig att diversifiera. Det maximala beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna Skuldloftet skapades enligt Second Liberty Bond Act. Den ränta vid vilken en förvaringsinstitut lånar medel som upprätthålls vid Federal Reserve till en annan depositarinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som den amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker Från att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1.Kelly Kriterium Metod för Money Management. Over åren har daghandlare utvecklat många olika sätt att hantera sina pengar Några av dessa är rotat i vidskepelse, men de flesta är baserade på olika statistiska sannolikhetsteorier. Den underliggande idén är att du aldrig ska placera alla dina pengar i en enda handel utan hellre lägga in ett belopp som är lämpligt med tanke på volatiliteten. Annars riskerar du att förlora Allt. Kalkylera positionsstorleken under många av dessa formler är knepiga saker Det är därför mäklarfirmor och handelspaketpaket innehåller ofta pengarhanteringsräknare. Använda Kelly-kriteriet är bara en metod Det finns andra metoder där ute och ingen är lämplig för alla marknader Hela tiden Folks trading båda alternativen och aktier kan vilja använda ett system för option trades och en annan för aktiehandel. Kelly Criterion framkom av statistiskt arbete gjort på Bell Laboratories på 1950-talet Målet var att räkna ut de bästa sätten att hantera signal - noise problem i långdistans telekommunikation Mycket snabbt, de matematiker som arbetade med det såg att det fanns ansökningar om gamblin g, och på nolltid tog formeln bort. För att beräkna den ideala procentandelen av din portfölj att riskera, måste du veta vilken procentandel av dina affärer som förväntas vinna såväl som avkastningen från en vinnande handel och förhållandet prestation för att vinna affärer för att förlora affärer Den stenografi som många handlare använder för Kelly-kriteriet är kanten dividerad med odds och i praktiken ser formeln ut så här. W är andelen vinnande affärer och R är förhållandet mellan den genomsnittliga vinsten av de vinnande affärer i förhållande till den genomsnittliga förlusten av förlorande affärer. Tänk för exempel att du har ett system som förlorar 40 av tiden med en förlust av 1 och det vinner 60 av tiden med en förstärkning av 1 5 Anslutning till Kelly formel, den rätta procentsatsen att handla är 60 1 60 015 01 eller 33 3 procent. Så länge du begränsar dina affärer till högst 33 av din kapital, borde du aldrig gå tom för pengar Problemet är förstås det Om du har en lång sträng av förluster kan du hitta dig själv med för upplyst Tjäna pengar för att utföra en handel Många handlare använder en halv-Kelly-strategi som begränsar varje handel till hälften av det belopp som anges av Kelly-kriteriet som ett sätt att hålla handelskontot krympt för snabbt. De är särskilt sannolika att göra om Kelly Kriterium genererar ett tal större än cirka 20 procent, som i detta exempel. En Kelly Strategy Calculator. I sitt seminalpapper En ny tolkning av informationssystemet Bell System Technical Journal, 35 917-926 se nedan frågade den intressanta frågan hur mycket av min bankrulle ska jag satsa på en insats om oddsen är till min fördel. Det är samma fråga som en företagare, investerare eller spekulant måste fråga sig vilken andel av mitt kapital jag ska satsa på en riskabel satsning. Kelly gjorde inte självklart de exakta orden som skrivelsen skrivits med avseende på ett imaginärt scenario som involverar bookies, bullriga telefoner linjer och wiretaps så att den kunde publiceras av den prestigefyllda Bell System Technical journal. Utvärdering av att ditt kriterium är detsamma som Kelly s kriterium som maximerar den långsiktiga tillväxttakten för din förmögenhet, svaret Kelly ger är att spela in bråkdelen av ditt spelande eller investeringsbankroll som exakt motsvarar din fördel Formuläret nedan gör att du kan bestämma vad det beloppet är. Läs läsansvarsföreskriften om du inte har gjort det redan. Oddsen är i din fav Eller, men läs följande noggrant. Enligt Kelly-kriteriet är din optimala satsning cirka 5 71 av ditt kapital, eller 57 00. Vid 40 liknande tillfällen kan du förvänta dig att få 99 75 förutom att din insats på 57 00 är Tillbaka. Men vid sådana tillfällen när du förlorar kommer du att förlora din insats på 57 00. Din förmögenhet kommer att öka i genomsnitt med cirka 0 28 på varje satsning. Bets har rundats ner till närmaste multipel av 1 00. Om du Satsa inte exakt 57 00, du borde satsa mindre än 57 00. Utfallet av den här insatsen antas inte ha något samband med någon annan satsning du gör. Kelly-kriteriet är maximalt aggressivt, det syftar till att öka kapitalet med den högsta möjliga möjliga professionella spelarna tar vanligtvis en mindre aggressiv inställning och vanligtvis vinner inte mer än cirka 2 5 av sin bankrulle på någon satsning. I detta fall skulle det vara 25 00. En gemensam strategi se nedan är att satsa hälften av Kelly-beloppet, vilket i detta fallet skulle vara 28 00. Om din beräknade sannolikhet för 40 är för högt, du kommer att satsa för mycket och förlora med tiden. Se till att du använder en konservativ låg uppskattning. Läs läsansvarsförklaringen samt anteckningarna nedan. BJ Math-webbplatsen innehöll en bra samling av papper på Kelly-vadslagning, inklusive det ursprungliga Kelly Bell Technical System Journal-dokumentet Tyvärr är det nu avstängt och innehåller bara annonser för ett online casino. Du kan dock hitta mycket av innehållet via Wayback-maskinarkivet. Lucent-webbplatsen innehåller nu en kopia av Kelly s originalpapper. Vi baserade ovanstående beräkningar på beskrivningen i John Haighs chans att vinna chanser att vinna med sannolikhet. Det är en utmärkt introduktion till sannolikhetsmatematiken. Observera att det finns ett felavtryck i formeln för att approximera genomsnittlig tillväxttakt på p359 2: a upplagan och approximationen förutsätter också att din fördel är liten Det finns en kort lista över korrigeringar som kan hittas via John Haighs webbsida. Notera att även om Kelly Kriteriet ger en övre gräns för den mängd som ska riskeras, det finns ljudargument för att riskera mindre. Kellyfraktionen antar i synnerhet en oändligt lång följd av satsningar men i det långa loppet är vi alla döda. Det kan visas att en Kelly bettor har en chans att halvera en bankrulle innan du fördubblar den och att du har en 1 n chans eller reducerar din bankrulle till 1 n någon gång i framtiden För jämförelse har en halv kelly bettor bara en chans att halvera sin bankroll innan du fördubblar det Det är en intressant diskussion om detta inte riktat mot en matematisk läsare i del 4 i boken Fortune s Formula som ger några av Kelly-kriteriens historia, tillsammans med några av sina anmärkningsvärda framgångar och misslyckanden. Jeff Ma var en av medlemmarna i MIT Blackjack Team, ett lag som utvecklat ett system baserat på Kelly-kriteriet, korträkning och lagspel för att slå kasinon på Blackjack. Han har skrivit en intressant bok The House Advantage som undersöker w Hatt han lärde sig om hantering av risker från att spela blackjack Han täcker också några av de åtgärder som har införts av kasinon för att förhindra laget att vinna. Kelly Strategy Bet Calculator är endast avsedd för intresse Vi rekommenderar inte att du spelar Vi rekommenderar inte att du Placera vad som helst baserat på resultaten som visas här Vi garanterar inte resultaten Använd helt på egen risk.